片中主角牛叔的父親在日本統(tǒng)治時(shí)期是個(gè)漢奸,他為了保全自己的性命而將抗日義士的全家殺害。義士沉冤地下之后變成了冤魂,并誓殺牛叔全家為自己一家人報(bào)仇。牛叔擁有陰陽(yáng)眼能看見(jiàn)游魂,并與群鬼交上了朋友。在群鬼的保護(hù)之下,義士的冤魂未能傷害牛叔,于是又轉(zhuǎn)向牛叔的兒子輝下手。為免輝遇害,牛叔將輝送往國(guó)外避難。自此,牛叔在新界經(jīng)營(yíng)山水茶樓,白天營(yíng)業(yè),晚上卻款待群鬼以答謝保護(hù)家人之恩。輝二十六歲時(shí)回港發(fā)展,地產(chǎn)發(fā)展商計(jì)劃收購(gòu)牛叔茶樓地皮,牛叔堅(jiān)持不賣(mài),輝決定盜取地契及印鑒賣(mài)地。被牛叔發(fā)覺(jué)后,慌亂間輝以重物擊倒牛叔。輝忤逆?zhèn)福|怒群鬼,他們不再保護(hù)輝,義士冤魂終得以有機(jī)會(huì)向輝下毒手。輝在車(chē)禍中死去,其魂魄回到茶樓,才知道老父往日招呼群鬼的原因,輝悔恨不已。此時(shí)冤魂又向牛叔下手,牛叔與冤魂達(dá)成交易,愿以自己的性命換取兒子的性命。當(dāng)輝醒來(lái)時(shí),發(fā)覺(jué)在車(chē)禍中喪生的竟是牛叔。從此輝接管了茶樓,并于夜間在每張桌上擺酒設(shè)供、款待鬼神。